domingo, 10 de junio de 2012

¿Rescate financiero o recapitalización de los bancos?

La noticia de estos días es que España finalmente ha tenido que pedir formalmente "financiación europea para la recapitalización de los bancos que la necesitan". Decía George Lakoff aquello de "no pienses en un elefante" para sabiendo que estás hablando de un elefante, no mencionar la palabra a pesar de que los demás, -en este caso la opinión pública-, fuera la que tuviese en la boca todo el tiempo. Así que decir lo de "préstamo" o "recapitalización de los bancos" o "apoyo financiero" no es más que un eufemismo más de los que nos tiene acostumbrados el Ministro de Guindos para no decir las palabras que dan miedo, ya sean "copago" o en este caso "rescate". Aún no está clara cuál será la cantidad exacta, pero todo parece indicar que estará entre los 40.000 M€ y un máximo de 100.000 M€.  (Actualización: según parece estará en 60.000 M€)


De todas formas, se le llame como se quiera, en el extranjero se está haciendo más sangre del tema que aquí, con chanzas incluidas, porque están viendo cómo Rajoy se pretende reír de todos negando el "rescate" y diciendo que en todo caso las condiciones son muy ventajosas, a lo que la propia Merkel le ha respondido que "por supuesto que el préstamo conlleva condicionalidad". Aún así, en la Oposición prefieren no hacer sangre y Rubalcaba, con reservas, dice que en este tema hay que estar unidos.

Ningún gobierno quiere tener que pedir ayuda a otros países para solventar sus problemas, y máxime viendo cuáles han sido las consecuencias de las ayudas destinadas a países como Grecia (299.000 M€ en total), Portugal (78.000 M€) e Irlanda (85.000 M€), los cuales han sido posteriormente intervenidos. Sin embargo este modelo de rescate según parece no será el que se realice en España, pues el problema no es de toda la economía nacional, sino concreta de la banca. Cristóbal Montoro ha dicho recientemente que "los hombres de negro no van a venir a España". Pero ¿qué pasaría si esto no fuera así y sí que vinieran?.

Hay que recordar que estamos aquí porque el Estado, vía FROB, ya había tenido que absorber el agujero de la deuda de los bancos que en su día lo apostaron todo por el ladrillo, para así hacer públicas las deudas privadas, es decir, socializar las pérdidas. La capacidad del FROB en su memoria de actividades era de 22.000 M€, sin embargo Bankia necesitaba 19.000 M€ y los bancos gallegos hasta 9.000 M€. En estas circunstancias el ahora Presidente de Francia François Hollande y también Joaquín Almunia aconsejaron al Gobierno de Rajoy que el FROB pidiera más dinero al BCE para ayudar a estos bancos. Entonces éstos fueron criticados por el PP por dar semejantes consejos. Sin embargo, lo que igual debería hacer Rajoy es darle las gracias al nuevo gobierno francés, porque si no, estaríamos rescatados sin eufemismos que valiera.
Si nos vamos a las hemerotecas, podemos ver algunas frases que unos y otros han hecho en los últimos meses hasta llegar al día de hoy.

17/12/2010. Mariano Rajoy. "Para lo que vamos a trabajar es para no tener que andar demandando ayudas ni rescates ni vivir en permanente sobresalto".
29/11/2011. Elena Salgado. "No, no, nuestra idea es que los cortafuegos tienen que estar ahí, pero todos los países tenemos que tratar de salir adelante con nuestros medios".
03/02/2012. José Luis Rodríguez Zapatero. "Mi único objetivo fue que nuestro país no cayera en el abismo del rescate".
28/03/2012. Luis de Guindos. "En absoluto, nunca se nos ha pasado por la cabeza. No es algo que esté encima de la mesa ni del Eurogrupo, ni de la Comisión europea ni del gobierno español".
11/04/2012. Mariano Rajoy. "No es el caso de España ni lo va a ser en el futuro".
7/06/2012. Cristóbal Montoro. "Los hombres de negro no van a venir a España porque España no es rescatable, no necesita esto, lo que necesita es más Europa".
12/04/2012. Mariano Rajoy. "Ni nadie ha planteado un rescate de España ni nadie va a plantearlo ni está en la agenda de nadie".
18/04/2012. Mariano Rajoy. "Soy de los convencidos de que sería una noticia pésima que España tuviera que ser rescatada".
23/05/2012. Mariano Rajoy. "A fecha de hoy el gobierno no tienen ningun interés de acudir a ningun fondo de la UE".
28/05/2012. Mariano Rajoy. "No va a haber ningún rescate de la banca española".
09/06/2012. El BCE anuncia que España tiene disponibles hasta 100.000 M€. Luis de Guindos anuncia que España pide el este "préstamo".
San Pedro negó a Jesús tres veces. Rajoy ya va por la cuarta.

Esto fue el pasado 28 de mayo, en su primera rueda de prensa en solitario. En ella prometió alto y claro que no habría rescate para la banca española. Una vez más, Rajoy vuelve a negar lo que luego diez días después sin embargo sí que hace. Y con esta ya van cuatro.

Sin embargo, tras negarlo Rajoy y sus Ministros por activa y por pasiva hasta última hora, con la excusa de que había que esperar a ver las auditorías de las agencias, finalmente De Guindos reconocía que determinados bancos de España tienen problemas y que por tanto España tiene que pedir "un préstamo" al BCE.

Dichos bancos con problemas precisamente han sido noticia porque sus dirigentes se las han llevado calientes en camiones y nadie ha dicho nada.


Es decir, que se ha sucumbido ante las exigencias de los mercados y los demás países de la UE y no se ha esperado a ver las cifras de los distintos evaluadores. Según Rajoy, nadie le presionó, sino que fue él mismo en todo caso quien presionó a los demás. 


Christine Lagarde, directora gerente del FMI opinaba recientemente que pese a lo correcto de las reformas de Rajoy, el sistema financiero español necesita una refinanciación para poder salir adelante. Así, según sus informes, necesitaría entre 25.000 M€ y 37.000 M€. Según la agencia norteamericana Standard & Poor’s se calcula que la banca deberá asumir un deterioro de activos de 80.000 a 112.000 millones hasta 2013 

Según el Ministro de Economía Luis de Guindos, esta ayuda sería buena porque en principio los inversores tendrían menos miedo, por lo que dejarían de sacar dinero de España (700 M€ al día, sólo en febrero se sacaron 28.000 M€) y por tanto bajaría la prima de riesgo (lo cual no es cierto pues al día siguiente ha vuelto a subir).
La prima de riesgo tres días después del "rescate", con el mismo patrón que en los otros países "rescatados". Primero bajó por la novedad, y luego subió hasta más no poder.
Además, el dinero de los ciudadanos no corre peligro al tener los bancos la liquidez asegurada y el único problema es que el FROB entrará en el control de los bancos para controlarlos, como ha ocurrido con Bankia. Supuestamente el objetivo final es sanear estas entidades para posteriormente proceder algún día de nuevo a su privatización y recuperar el dinero. Según aclara el Ministro, esto no es un rescate sino "una ayuda, un préstamo", y "las condiciones serán muy favorables, pues no afectarán a los ciudadanos sino a los propios bancos", pues son concretamente cuatro bancos los que tienen estos problemas: Bankia, Catalunya Caixa, Novacaixa Galicia y Banco de Valencia. 
Sin embargo, si quien se va a endeudar es el Estado español, que a través del FROB (cuyos miembros los nombra el propio Ministro), lo pasará directamente a estos bancos, y serán estos los que tengan que devolver ese dinero, sí, correcto, pero al ser España quien lo solicita, se suma a los ya 600.000 M€ que ya tenemos de deuda y por tanto esto hace subir el porcentaje de déficit del Estado, lo cual a su vez hace que sea más difícil cumplir con los objetivos de la UE, y por tanto en definitiva De Guindos miente pues sí que conllevará más recortes presupuestarios, presumiblemente a los funcionarios en Sanidad y Educación que siempre son las partidas más afectadas, recortes en las pensiones (esas que iban a ser las únicas que se salvarían con el PP), y en la prestación por desempleo. Además, que no nos olvidemos, de la subida del IVA.


La duda que surge aquí es la siguiente: Si el BCE "presta" el dinero al 3% al Estado de España, el cual lo redirige al FROB y éste se lo "presta" a los bancos que lo soliciten al 8,5% tal y como ha anunciado Joaquín Almunia... ¿a qué tipo de interés se lo pondrán los bancos a sus clientes para recuperarse y poder pagar ese préstamo?. Si dado que actualmente los tipos están más bajos y ya hay impagos ¿cómo se puede pretender creer que se vayan a pagar aún más altos?. La única posibilidad en el caso de que haya bancos que no vayan a poder salir adelante, es que quiebren y desaparezcan, tal como ya se ha sugerido desde la Comisión Europea.

Y mientras tanto, Rajoy lo único que tenía claro es que la tarde siguiente iba a estar en el partido de España-Italia de la Eurocopa. Es muy posible que no hiciera falta que se quedara en Madrid, pero por decoro, al igual que Zapatero se quedó en España el día de la final del Mundial de Sudáfrica "porque había que trabajar por España", posiblemente también Rajoy debería haber hecho lo mismo. Días después, sigue sin querer ir al Congreso a explicar nada y se escuda en De Guindos.

Una más de las mentiras en que no deja de caer Rajoy es la que realizó presumiendo de que la consecución de que los fondos que lleguen a España no vayan a los bancos vía Estado (FROB) sino directamente a los bancos, para que así no afecte a las cuentas públicas. Según la prensa española controlada por el Gobierno, esto ha sido una gran gestión de Mariano Rajoy. Sin embargo, allá donde sus influencias no son tan grandes, lo que se publica es distinto, y lo que dice es que quien dirigió el cotarro fue el Presidente francés François Hollande y el italiano Monti. Así, la cosa no sería como se nos pinta aquí, pues por lo visto la cesión de Merkel vino más bien dada por el ultimátum de Monti en el sentido de que o se aceptaba esto o dimitía del cargo. Otra mentira más de cara a la galería.

Pero lo cierto y verdad es que desde que está el PP, lejos de crearse empleo como se prometió, y lejos de bajarse los impuestos, es justo al revés. Rajoy no es el milagro y no hay empresas públicas que vender a los amigos, tal como hizo Aznar en 1996. Así, se ve que en estos 7 meses del PP, la famosa prima de riesgo ha subido desde los 347 puntos (entonces se consideraba un desastre y prácticamente la intervención de Europa si se llegaba a los 400, o al menos así lo pintaba el PP) hasta los 640, y lo que subirá de seguir esto así. Y la bolsa lo mismo pero al revés. Si los inversores ven que no se prevén gastos para invertir en ellos, sino sólo recortes, no son tontos, y retiran el capital, y así, ha bajado desde los casi 8.500 puntos a los 6.000 y bajando.

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